ブックビルディング(公開価格の決定)
ブックビルディングは、IPOのときに、仮の価格帯(仮条件)を示して投資家の需要を調べ、その結果をもとに公開価格を決める方法のことです。
経済産業省のファイナンスに関するガイダンスは、ブックビルディングの最終的な需要集計のもとになる仮条件を決めるために、機関投資家に自社のエクイティストーリーやIPOの概要を説明する活動を紹介しています。公開価格は主幹事証券会社が中心となって提案・取りまとめを行います。
公開価格は、上場時の公募(新株の発行)と売出し(既存株主の株式の売却)の価格になるため、会社が調達できる金額と既存株主の売却額の両方を左右します。東京証券取引所の新規上場ガイドブックでは、仮条件の決定に合わせて訂正有価証券届出書を提出する手続などが説明されています。
参考資料