出資・VC

資金調達の用語 31語

GP・LP（無限責任組合員・有限責任組合員） GPはファンドを運営して投資判断を行う無限責任組合員、LPはファンドに資金を出して出資額を限度に責任を負う有限責任組合員のことです。
J-KISS Coral Capitalが管理し、オープンソースとして無償公開しているシード投資のための投資契約書です。
エクイティファイナンス・デットファイナンスエクイティファイナンスは、株式を発行して出資を受ける資金調達で、原則として返済の義務はありませんが、出資者に会社の持分を渡すことになります。
エンジェル投資家創業間もない企業に、個人の資金で出資する投資家です。
株式投資型クラウドファンディング株式投資型クラウドファンディングは、非上場企業がインターネットを通じて多くの人から少額ずつ出資を募り、株式を発行して資金を調達する仕組みです。
管理報酬・キャリード・インタレスト管理報酬はファンドの運営費用としてGPが受け取る報酬、キャリード・インタレストは投資の収益の一部をGPが受け取る分配のことです。
希薄化新しく株式を発行することで、既存の株主の持株比率が下がることです。
キャップテーブル（資本構成表）キャップテーブルは、誰がどの種類の株式や新株予約権をどれだけ持っているかを株主ごとに一覧にし、持株比率を示す資本構成の表のことです。
キャピタル・コールキャピタル・コールは、ファンドのLPが出資を約束した金額を一度に払い込むのではなく、GPの請求に応じて必要なときに順次払い込む仕組み、またはその払込みの請求のことです。
コンバーティブル・エクイティ（転換型の資金調達）投資の時点では株式を発行せず、将来の資金調達の際に株式に転換される権利として出資を受ける手段です。
資金調達ラウンド（シリーズA・B・C）資金調達ラウンドは、スタートアップが外部の投資家から出資を受ける一回ごとの区切りのことで、段階に応じてシード、シリーズA、シリーズBなどと呼び分けるのが一般的です。
資本政策誰に、いつ、どのくらいの株式を、いくらで渡すかを計画することです。
社内予算大企業の新規事業で、会社の資金から事業に割り当てられる予算です。
新株予約権あらかじめ決めた条件で、会社から株式の発行を受けることができる権利です。
シード・アーリー・ミドル・レイタースタートアップの成長段階を表す呼び方で、一般にシードは事業の立ち上げ前後、アーリーは製品を市場に出し始めた段階、ミドル・レイターは事業が拡大していく段階を指します。
事業会社出資（戦略的投資家）事業会社出資は、VCなどの金融投資家ではなく、事業を営む会社がスタートアップの株式を取得して資金を提供し、事業面での連携も図ることです。
ストックオプション国税庁の説明では、会社が自社や子会社の従業員・役員等に無償で付与する、一定の期間内にあらかじめ定められた価格で自社株式を購入できる権利（新株予約権）とされています。
税制適格ストックオプション一定の要件を満たすストックオプションについて、権利行使時の課税を繰り延べ、取得した株式を売却したときにまとめて譲渡所得として課税する特例です。
ダウンラウンドダウンラウンドは、企業価値の評価が下がったことなどにより、前回の資金調達ラウンドより低い1株あたりの価格で新たに株式を発行して資金を調達することです。
デューデリジェンス出資や買収の前に、相手の事業、財務、法務、技術などを調査することです。
投資契約・株主間契約投資契約は、出資の条件（金額、株式の種類、表明保証など）や、出資後の会社の運営に関する約束を、会社・創業者と投資家の間で定める契約です。
投資事業有限責任組合（LPS）投資事業有限責任組合は、投資事業有限責任組合契約に関する法律に基づき、無限責任組合員と有限責任組合員が出資して設立する、投資のための組合のことです。
ハンズオン・ハンズオフハンズオンは、投資家が出資後に経営に深く関わって人材紹介や事業提携の仲介などで投資先を支援する関わり方で、支援を最小限にする関わり方がハンズオフです。
バリュエーション（企業価値評価）出資の条件を決めるために、企業の価値を評価することです。
フォロー投資家フォロー投資家は、リード投資家が発行会社と合意した評価額や契約条件に乗る形で、同じ資金調達ラウンドに出資する投資家のことです。
普通株式・種類株式普通株式は、権利の内容に特別な定めのない株式です。
プレマネー・バリュエーション／ポストマネー・バリュエーションプレマネー・バリュエーションは出資を受ける直前の企業価値、ポストマネー・バリュエーションは今回の出資額を加えた直後の企業価値のことです。
ベンチャーキャピタル（VC）投資家から集めた資金でファンドをつくり、成長の見込まれる未上場企業に出資する投資会社です。
ベンチャーデットベンチャーデットは、黒字化前のスタートアップ向けの融資で、担保や現在の返済能力よりも、将来のVCからの出資など今後の資金調達の見込みに着目して貸付けを判断するものです。
稟議担当者が起案した案件を、関係部署や上位者が順に確認し、決裁権限を持つ人が承認する社内の意思決定の手続きです。
リード投資家リード投資家は、資金調達ラウンドで中心となって発行会社と条件を交渉し、主要な条件を決めたうえで比較的大きな金額を出資する投資家のことです。

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